Teoria Valului Elliott (Elliott Wave Principle) este o forma de analiza care incearca anticiparea trendurilor in piete. Este numita asa dupa creatorul ei Ralph Nelson Elliott de profesie contabil. Prima publicatie despre aceasta teorie se numeste
"The Wave Principle" autorul ei fiind Charles J. Collins si este bazata pe munca originala prezentata lui de catre Elliott. In 1946, doi ani inainte de moartea sa, Elliott termina complet teoria si scrie cartea
"Nature's Law-The Secret of the Universe".
Principiul valului descris de Elliott (Elliott Wave Principle) sustine ca preturile alterneaza intr-o serie de cinci valuri si trei valuri la toate nivelurile trendului dupa cum se vede in imaginea de mai jos.
Conform teoriei, in fiecare trend exista o serie de trenduri mai mici care formeaza aceasta configuratie de 5 cu 3. Valurile 1, 3 si 5 sunt
numite valuri de impuls iar valurile 2 si 4 valuri corective. Odata completa miscarea de 5 valuri piata se manifesta printr-o
miscare de trei valuri corective a,b si c. In imaginea de mai sus se vede o piata bull, intr-o piata bear trendul major este inversat si valurile de impuls sunt in jos.
Teoria Valului Elliott (Elliott Wave Principle) are trei aspecte importante:
configuratia valurilor, raportul dintre ele, si
timpul in aceasta ordine.
- Configuratia se refera la imaginea grafica si este cel mai important element al teoriei.
- Raportul dintre valuri reprezinta corelatia matematica existenta intre acestea, masurand proportia dintre varfuri si depresiuni teorie sustine ca raportul dintre inaltimea unui val si urmatorul val mai inalt era de aproximativ 0.618 iar invers de 1.618. Numarul 1.618 este cunoscut sub numele de
coeficientul de aur fiind unul dintre cele mai cunoscute si importante elemente ale numerelor Fibonacci.
- Pentru confirmarea configuratiilor de val se utilizeaza corelatiile de timp.
Elliott a identificat noua perioade de timp pentru cicluri:
1. Marele superciclu (150-170 ani)
2. Superciclul (40-70 ani)
3. Ciclul (peste 1 an)
4. Primar (de la cateva luni la cativa ani)
5. Intermediar (cateva saptamani pana la cateva luni)
6. Minor ( cateva saptamani)
7. Minute (zile)
8. Minuette (ore)
9. Subminuette (minute)
Pentru identificarea valurilor sustinatorii acestei teorii incearca sa citeasca "semnatura" ficarui val pentru a determina miscarea in care se afla piata si mai apoi a anticipa miscarea urmatoare. Astfel, printre altele, veti gasi urmatarele descrieri ale valurilor:
Valul 1 - este valul de inceput al unui nou trend, in aceasta faza stirile fundamentale despre piata sunt in totalitate negative. Trendul anterior este considerat inca puternic, volumul poate incepe sa creasca pe ceea ce se considera inca miscare corectiva.
Valul 2 - este un val corectiv care nu depaseste punctul de inceput al valului 1. De obicei stirile sunt inca negative insa apar unele semne de avertizare, volumul este mai mic in directia trendului anterior si pretul nu coboara mai mult de 61.8%.
Valul 3 - reprezinta de obicei cea mai mare si mai puternica miscare in seria de 5 valuri . Stirile sunt pozitive si pretul merge in directia valului rapid si sustinut. Este momentul in care
"multimea" incepe sa ia parte la noul trend.
Valul 4 - este un val corectiv in care pretul poate sa mearga lateral pe perioade sustiunte de timp. Corectia este de cele mai multe ori peste 38.2% din valul anterior iar volumul este mai scazut decat pe valul 3.
Valul 5 - este valul final in directia trendului dominant, pe acesta stirile sunt pozitive in totalitate si marea majoritate a investitorilor cumpara chiar inainte de maximul pietei. Volumul este mai mic decat pe valul 3 si multi indicatori de avant formeaza divergente fata de pret.