Marja neta (net margin)

Marja neta (net margin), la fel ca si marja operationala, este o masura a procentului din cifra de afaceri reprezentat de profit, insa de data aceasta este vorba de profitul net.

Spre deosebire de marja operationala, ia in calcul si cheltuieli care nu tin de mersul in sine al afacerii, dar care pot fi in unele cazuri mai importante si pot determina succesul sau esecul unei companii, cum ar fi cheltuielile cu dobanzile sau impozitul pe profit.

Este o masura mai complexa decat marja profitului operational, pentru ca inglobeaza toate aspectele care influenteaza activitatea firmei: partea operationala, partea de finantare, cea de fiscalitate, si asa mai departe. Oricare dintre acestea poate avea un impact decisiv asupra dezvoltarii companiei.

Bineinteles, cu cat marja este mai mare cu atat este mai bine. Pe de alta parte insa, asa cum se poate vedea si la rata de rotatie a activelor, in domeniile cu marje mari de profit rotatia activelor este mica, si invers.

Formula de calcul:

• Formula pentru companiile din productie si servicii:
  Rezultat net / Cifra de afaceri
• Formula pentru societatile de asigurari:
  Rezultat net / Venituri din prime, nete de reasigurare
• Formula pentru banci:
  Rezultat net / (Venituri din dobanzi + Venituri din comisioane)
• Formula pentru societati de investitii:
  Rezultat net / Venituri din investitii

*Exista mai multe moduri de a calcula acest indicator, in functie de profitul operational si de cifra de afaceri/veniturile din prime/veniturile din dobanzi si comisioane/veniturile din investitii luate in considerare. O varianta este includerea rezultatelor pe ultimul an (LFY – last fiscal year), o alta varianta, mai rar intalnita, este utilizarea rezultatelor pe ultimul trimestru (LFI – last fiscal interval), iar cea mai des folosita metoda are in vedere cifrele aferente ultimelor patru trimestre consecutive, adica pe ultimele 12 luni (LTM – last twelve months, sau TTM – trailing twelve months).

Marja neta din dobanzi (net interest margin)

Arata cat de eficient au fost utilizate activele aducatoare de dobanzi din portofoliul unei banci. Indicatorul trebuie sa aiba o valoare pozitiva pentru a se putea vorbi despre o utilizare eficienta a resurselor atrase de banca.

In cazuri speciale, daca este vorba despre o perioada de expansiune agresiva a bancii sau daca politica acesteia se bazeaza pe dobanzi mai mici si comisioane mai mari, marja neta din dobanzi poate sa fie si negativa, insa este de preferat ca pe termen lung ea sa revina peste 0, si de preferat sa ajunga la o valoare cat mai ridicata.

Formula de calcul marja neta din dobanzi:
(Venituri din dobanzi - Cheltuieli cu dobanzile) / (Creante catre institutiile de credit + Creante catre clientela)