Lichiditatea curenta (current ratio)

Lichiditatea curenta este una dintre cele mai importante rate financiare ale unei companii si masoara capacitatea acesteia de a plati datoriile pe termen scurt utilizand activele pe termen scurt din bilant. Se calculeaza ca raport intre activele circulante si totalul datoriilor pe termen scurt. Cu cat valoarea sa este mai mare, cu atat compania are o capacitate mai mare de a-si plati datoriile curente fara sa apeleze la resurse pe termen lung sau la noi imprumuturi. O valoare subunitara inseamna ca firma are nevoie sa se imprumute sau sa vanda o parte din activele imobilizate pentru a-si plati datoriile si a evita falimentul.

In general, o lichiditate curenta mai mica decat 1 e un semnal negativ. Valoarea optima pentru acest indicator este in jur de 2, insa ea poate varia in functie de sectorul de activitate. Astfel, exista sectoare unde lichiditatea optima este de 2 sau chiar mai mare, dar si sectoare care functioneaza foarte bine cu 1.5 sau chiar cu 1. Sectoarele unde lichiditatea curenta poate fi ceva mai mica fara ca acest lucru sa aiba un efect negativ asupra activitatii sunt cele care presupun o pondere foarte mare a activelor fixe si o perioada mai indelungata pentru valorificarea produselor (cum ar fi santierele care produc vapoare sau avioane, de exemplu), in a caror situatie datoriile curente sunt platite in general din credite pentru acoperirea capitalului de lucru.

De exemplu, la 30 septembrie 2008, indicatorul lichiditatii curente era de 1.14 la EADS, 1.02 la Lockheed Martin, 0.9 la SAAB si chiar 0.84 la Boeing. La fel se intampla si in cazul companiilor care au ca obiect de activitate explorarea si exploatarea de campuri petroliere sau de mine, in cazul carora in anii in care are loc explorarea activitatea curenta este finantata din credite si din majorari de capital social. Pe de alta parte, in sectoarele caracterizate de o rotatie mai mare a activelor au nevoie si de o lichiditate curenta mai ridicata pentru a-si desfasura activitatea in bune conditii. In aceasta situatie se gasesc de exemplu televiziunile sau agentiile de publicitate, dar si celelalte companii ale caror cheltuieli cu resursele umane sunt predominante in contul de profit si pierdere, cum ar fi serviciile financiare.

Forumula de calcul lichiditate curenta:
Active circulante/Datorii pe termen scurt.