Investitii

Ce sunt investitiile?

Termenului sau mai bine spus procesului de a investi i s-au atribuit pana in acest moment o multitudine de definitii. Spre exemplu, una dintre definitii, prezinta investitiile drept achizitionarea unui activ in vederea producerii unui castig de capital la momentul vanzarii acestuia sau obtinerea unui venit constant, sau o combinatie a acestora. Investitiile presupun totodata alocarea de fonduri banesti sau capital unei intreprinderi, avand drept scop obtinerea de profit. Utilizarea banilor sau a capitalului prin intermediul unor vehicule, sau alocarea de timp si de efort, pentru obtinerea unui venit sau o crestere a capitalului, ori amandoua, reprezinta o alta modalitate de a descrie investitia. Asadar, definitiile sunt multiple, insa intelesul acestora este acelasi, si anume, alocarea de numerar sau capital in prezent cu scopul de a obtine in viitor un castig, indiferent daca este vorba de un venit constant in timp sau de un castig de capital obtinut la momentul revanzarii activului.

De ce sa investim?

Raspunsul la acesta intrebare este destul de simplu, fiind evident faptul ca oamenii isi doresc mai multi bani in vederea asigurarii unui grad mai inalt de securitate, libertate si posibilitatea de a beneficia de bunuri si servicii mai multe si de o calitate mai ridicata. Totodata, imposibilitatea de a munci pe toata durata vietii, ceea ce inseamna ca oamenii trebuie sa dispuna de anumite acumulari banesti la momentul pensionarii, constituie un raspuns la aceasta intrebare.

Tipuri de investitii

La momentul realizarii investitiei se achizitioneaza un activ a carui valoare se astepata sa creasca pentru a se obtine un profit, indiferent daca acesta este pe termen scurt sau pe o perioada mai extinsa. Alternativele de investitii sunt multiple, de la obiecte de arta la real estate. Insa, cand vine vorba de investitii, oamenii se gandesc la trei categorii, si anume: actiuni, obligatiuni si echivalente ale numerarului. O mare parte a investitiilor sunt realizate sub forma de actiuni, obligatiuni sau fonduri mutuale, valori mobiliare ce fac obiectul unor reglementari speciale ale Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare (CNVM). Pentru a putea investi este necesara cunoasterea caracteristicilor instrumentelor financiare si ale activelor ce pot face obiectul strategiei de investitii.

Obligatiuni

Obligatiunile sunt titluri de credit emise de administratia publica centrala/locala, societati comerciale sau alte organizatii si institutii care garanteaza plata unui cupon (dobanda) si a sumei imprumutate. Aceste instrumente sunt clasificate drept valori mobiliare cu venit fix, avand la baza un imprumut contractat de un agent economic. Titlurile de creanta sunt emise pe termen lung, in unele cazuri acestea putand fi tranzactionate pe piata secundara (BVB) inainte de a fi rascumparate. Principalul motiv pentru care sunt achizitionate aceste instrumente financiare este dat de riscul redus pe care il prezinta, in cazul obligatiunilor emise de stat investitia fiind garantata.

Actiuni

In cazul in care se achizitioneaza actiuni, detinatorul obtine dreptul de proprietate asupra unei parti dintr-o companie. Aceste titluri dau dreprul la vot in cadrul Adunarii Generale a Actionarilor (AGA) si posibilitatea de obtinere a unei parti din profitul companiei sub forma de dividende. Aceste instrumente financiare prezinta un risc mai ridicat decat obligatiunile, datorita faptului ca prezinta o volatilitate mai ridicata. Exista doua modalitati de a castiga bani ca urmare a detinerii actiunilor (titluri de capital):

1.Dividende. In cazul in care companiile care au emis aceste titluri sunt profitabile, acestea pot alege sa distribuie profitul (o parte sau in totalitate) actionarilor ei platind dividende. Aceste dividende pot fi pastrate de catre actionari sub forma de numerar sau reinvestite in vederea obtinerii unor castiguri viitoare mai ridicate.

2.Castiguri de capital. Actiunile companiilor cotate la bursele de valori sunt cumparate si vandute pe parcursul sedintelor de tranzactionare, pretul acestora inregistrand fluctuatii continue. Cand pretul de pe piata este mai ridicat decat cel de la momentul achizitionarii, actiunile pot fi vandute rezultand un profit.

Pana acum au fost prezentate actiunile comune sau ordinare, insa societatile mai emit si actiuni preferentiale/privilegiate, care ofera dividende inainte actiunilor comune si nu dau dreptul la vot (sau dau un drept limitat) in cadrul AGA. In cazul lichidarii companiei cei care detin actiuni preferentiale isi exercita drepturile asupra activelor companiei inaintea detinatorilor de actiuni comune.

Fonduri mutuale

Fondurile mutuale reprezinta o modalitate de a investi in valori mobiliare, oferind unele avantaje comparativ cu investitia directa in actiuni si obligatiuni. Beneficiul adus de investitia in fonduri mutuale consta in diversificarea portofoliului de instrumente financiare detinute si in posibilitatea de a putea beneficia de un management profesionist al portofoliului de instrumente financiare. Fondurile deschise de investitii colecteaza fonduri banesti de la investitori si le plaseaza in actiuni, obligatiuni, instrumente ale pietei monetare si alte titluri, investitorii primind in schimbul fondurilor alocate unitati de fond.

Instrumente financiare derivate

Derivativele sunt instrumente a caror valoare depinde de pretul unui activ suport, care poate fi reprezentat de: actiuni, indici bursieri, marfuri, valute, rate de dobanda etc. Aceste instrumente financiare prezinta un risc ridicat si un randament superior celui ce se poate obtine prin achizitionarea de actiuni sau obligatiuni. Cele mai cunoscute tipuri de derivative sunt: contractele futures, contractele forward, contractele options si swap. Aceste instrumente sunt folosite in general pentru acoperirea riscurilor (hedging) aparute in urma detinerii unei pozitii pe piata spot, dar si in scop speculativ.

FOREX (foreign exchange)

FOREX reprezinta cea mai mare si mai lichida piata din lume, tranzactionarea pe aceasta piata constand in cumpararea si vanzarea unei valute in mod simultan (de exemplu perechea EUR vs. USD).

Investitii alternative

Investitiile alternative reprezinta investitii de capital care nu sunt atribuibile claselor traditionale de active (actiuni, obligatiuni, instrumente ale pietei monetare). Aici pot fi incluse investitiile in real estate, commodities (marfuri), fonduri speculative etc.

Construirea portofoliului de investitii

Portofoliul reprezinta o combinatie a activelor in functie de profilul investitorului la risc, constructia acestuia fiind realizata in vederea atingerii unui obiectiv exprimat ca si randament la sfarsitul unei anumite perioade de timp. In structura portofoliului pot fi incluse atat active reale (proprietati imobiliare, obiecte de arta etc), cat si instrumente financiare de tipul actiunilor, obligatiunilor si instrumentelor pietei monetare. Scopul construirii unui portofoliu are la baza diversificarea investitiilor cu efecte asupra reducerii riscului total. Spre exemplu, pierderea inregistrata ca urmare a reducerii preturilor actiunilor detinute poate fi compensata total sau partial de castigul obtinut in urma incasarii cuponului de dobanda pentru obligatiunile din portofoliu.


Investitia in instrumente financiare presupune riscuri specifice incluzand fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Performantele trecute nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare ale instrumentelor financiare.

FOREX reprezinta denumirea generica pentru un tip de instrument financiar derivat, inclusiv un contract pentru diferente al carui pret de tranzactionare urmareste fluctuatia unei valute de referinta fata de alta. Tranzactiile FOREX nu necesita detinerea efectiva a activului suport de la baza contractului, nu se finalizeaza cu livrarea activului suport si nici nu creeaza obligatii de livrare ulterioara a activului suport. S.S.I.F. Tradeville S.A. furnizeaza clientilor servicii de investitii financiare in legatura cu instrumente financiare derivate, inclusiv contracte pentru diferente, avand ca active suport, dupa caz, valori mobiliare, indici bursieri si alti indici, valute, metale pretioase sau alte marfuri.

S.S.I.F. Tradeville S.A., B-dul Carol I, nr. 34-36, cladirea International Business Center Modern, etajul 10, sector 2, Bucuresti, 020922, Romania, tel: 0040 21 318 75 55, fax: 0040 21 318 75 57,
Autorizata prin Decizia CNVM nr. 2225/15.07.2003

Email: helpdesk@tradeville.eu
Tel: 021 318 7555 (L - V: 9:00 - 18:00)
Live Help

Nume si prenume
(*)
Email
(*)
Telefon
(*)
Sunt interesat
(*)

(*) Toate campurile sunt obligatorii. Date cu caracter personal (detalii)