Instrumentele derivate au aparut pe piata tranzactiilor financiare din motive speculative si din dorinta operatorilor economici de a acoperi riscurile comerciale sau financiare ale operatiunilor lor.
Cresterea volumului pietei internationale si a instrumentelor derivate a dat nastere la o permanenta diversificare atat de noi instrumente cat si de active.
In prezent instrumentele derivate se practica pe o gama variata de active financiare cum ar fi: valuta, rata dobanzii, metal pretios, indice bursier, titluri primare, marfa.
Principalele instrumente derivate sunt: contractele futures, contractele pe optiuni, contractele swap si forward.
Este un contract financiar prin care cumparatorul este obligat sa achizitioneze un activ - vanzatorul sa vanda - la un pret si la o data viitoare stabilite in prealabil. Prin incheierea unui astfel de contract cumparatorul isi da acordul sa intre in posesia produsului realizat ulterior.
Astfel de operatiuni sunt efectuate de banci si mari compani, cu scop speculativ sau pentru a diminua riscurile de rata a dobanzii sau de curs valutar. Unele contracte au optiunea de livrare fizica a bunului, in timp ce altele sunt solutionate in numerar.
Cele mai importante piete: International Monetary Market Chicago, New York Futures Exchange, London International Financial Futures Exchange.
Reprezinta contracte derivate prin care cumparatorul are dreptul, dar nu si obligatia sa isi exercite optiunea la perioada prestabilita. Exista 2 tipuri de optiuni. Call, care presupune dreptul de a cumpara activului suport la un pret prestabilit, si put, care presupune dreptul de a vinde activul suport la un pret prestabilit. Vanzatorii de optiuni (Call si Put) au obligatia de a oferi cumparatorului activul suport in cazul in care acesta din urma il solicita.
Cele mai importante piete: Chicago Board Option Exchange, European Option Exchange Amsterdam, Bruxelles Exchange, Vanconver Exchange.
Forward
Contract nestandardizat prin care partile contractante sunt obligate sa vanda, respectiv sa cumpere un instrument financiar, marfuri, valuta la o anumita data si la un anumit pret convenite in momentul initierii contractului. Spre deosebire de un contract future care este standardizat si care se poate folosi pe o piata secundara, contractele forwad nu sunt usor de anulat sau transferat.
Swap
Contract incheiat intre doua parti prin care contractantii se obliga la un schimb de plati. Printr-un acord swap se stabileste data exacta la care vor avea loc aceste fluxuri de bani si modalitatea de calcul. Contractul cel mai frecvent intalnit este contractul prin care una dintre parti accepta plata unei dobanzi fixe in schimbul unei rate ajustabile oferite de alta parta contractanta.
Piata derivatelor este o piata centralizata, bine informata care satisface nevoile de astfel de operatiuni din intreaga lume. Pe aceastã piata doua sunt segmentele cele mai importante,
si anume piata instrumentelor derivate pe rata dobanzii si cea a instrumentelor pe curs de schimb. Actorii principali care efectueaza tranzactii cu produse derivate sunt: mari intreprinderi, case de pensii, companii de asigurari, fonduri de investitii (utilizatorii finali); marile banci (intermediarii); speculatorii.