Descrie o situatie in care un investitor alege sa investeasca intr-un instrument care a avut un randament bun in cadrul altui potofoliu, in ideea ca trendul va continua.
Aceasta metoda este foarte folositoare avand in vedere timpul pe care trebuie sa il aloce un investitor pentru a isi selecta instrumentele in care sa investeasca. Datorita numarului mare de posibilitati de a investi, este nevoie de foarte multa munca si analiza pentru a gasi acele instrumente care au cel mai mare potential de a oferi un randament bun.
Investitorii pot inlocui metoda strudiului individual al tuturor instrumentelor dintr-un anumit sector cu studiul portofoliilor unor fonduri interesate in mod exclusiv de acel sector. Analizand portofoliile acestora, se poate vedea usor care instrumente au oferit cele mai bune randamente. Astfel, aria de cautare si analiza se restrange la un numar limitat si mult mai mic decat initial, ceea ce devine foarte folositor pentru investitorii presati de timp.
Avantajele pe care le prezinta folosirea cherry-picking sunt:
- limitarea numarului de instrumente analizate
- posibilitatea obtinerii unui randament bun
- oportunitatea de a investi chiar si pentru cei neexperimentati in analiza
- reducerea timpului alocat selectiei portofoliului
Metoda poate insa prezenta si unele dezavantaje. Sa presupunem ca un investitor fara prea mare experienta in analiza pietelor decide sa copieze portofoliul unui fond de investitii care a obtinut un randament bun, fara insa sa mai analizeze atent conditiile actuale de piata. Acesta se expune la pierderi considerabile, daca trendurile actuale se inverseaza.
Greseala pe care o fac foarte multi investitori este aceea de a avea incredere in alte analize decat cele proprii si de a achizitiona active pe care nu le-au analizat corespunzator. In plus, orizontul de timp al fondurilor de investitii, precum si apetitul pentru risc si capitalul alocat pot fi diferite, ceea ce duce la pierderi.
De aceea metoda cherry-picking nu implica si copierea portofoliilor marilor fonduri de investitii, ci este folosita doar ca instrument ajutator pentru restrangerea ariei de cautare a intrumentelor investitionale. Dupa aceasta selectie se impune o analiza in profunzime a intrumentelor respective pentru a determina posibila continuare a trendurilor actuale sau inversarea acestora.