Daniel Bernoulli a fost un matematician renumit pentru aplicatiile teoriilor
sale in mecanica, teoria probabilitatilor si statistica.
In domeniul investitiilor, acesta este recunoscut pentru ipoteza lansata cu
privire la raportul risc – recompensa (risk - reward).
Riscul pe care si-l asuma un investitor atunci cand ia decizia de a intra intr-o
tranzactie trebuie sa fie proportional cu posibilele castiguri pe care le poate
aduce investitia respectiva. Astfel, in calculul eficientei investitiei intervin
mai multe variabile, cum ar fi varsta investitorului, situatia sa financiara sau
procentul din castiguri investit.
De exemplu, un investitor tanar, care urmeaza sa lucreze inca multi ani inainte
obtinand un venit din salariu sau alte activitati, isi poate permite sa adopte o
strategie mai riscanta si sa intre pe instrumente mai volatile. Insa, daca este
vorba de o persoana pensionata, ale carei castiguri au stat deja multi ani
intr-un cont bancar, intrarea pe instrumente mai riscante este de multe ori
ineficienta. Posibilele castiguri sunt cu mult depasite de riscul asumat, pentru
ca veniturile persoanei respective sunt destul de mici in continuare.
Aceasta ipoteza a fost dezvoltata si este acum cunoscuta sub forma analizei risc / recompensa. In decizia de a intra pe o tranzactie trebuie sa avem in vedere un risc de cel putin 3 ori mai mic decat posibilul castig.